Morning Market Brief

물가는 식었는데 금리는 24년 최고

8월 PCE 물가가 예상보다 낮게 나왔지만 10년물 금리가 5.293%까지 오르며 S&P 500과 다우는 장 막판 하락 전환했다. 장 마감 뒤 마이크론이 시장 예상을 웃돈 실적과 가이던스를 내놓으며 오늘 국내 반도체주에 시선이 쏠린다.

2026.10.01 (목) · 07:08 KST · yfinance + Naver Finance

9월 30일 뉴욕 증시는 S&P 500 7,651.54(−0.25%), 다우 50,906.05(−0.86%)로 내렸고 나스닥만 26,861.06(+0.24%)으로 올랐다. 물가 둔화 소식에도 10년물 금리가 5.293%로 오르며 경기민감주를 눌렀다. 같은 날 코스피는 외국인 순매도에 6,838.04(−0.48%)로 3거래일 연속 내렸고, 코스닥은 855.91(+0.72%)로 올랐다.

🇺🇸 US Market Recap

S&P 500

7,651.54

-0.25%

NASDAQ

26,861.06

+0.24%

DOW

50,906.05

-0.86%

VIX

16.34

+1.87%

Key Drivers

물가는 예상보다 식었다. 8월 PCE 물가는 전년 대비 3.4%로 전달 3.7%에서 내려왔고, 근원 PCE도 3.0%로 전달 3.3%에서 낮아지며 예상치를 밑돌았다(CNBC). GDP도 견조하게 나와 장 초반 지수는 올랐다(WSJ).
그러나 금리가 발목을 잡았다. 10년물 금리는 5.293%(+3.8bp)로 올랐고, 장중 5.30%를 넘어 2002년 이후 24년 만의 최고치를 기록했다(Investopedia·Invezz). 강한 경제지표와 에너지발 물가 우려, 재정 부담이 겹쳤다는 분석이다.
장 막판 매도가 쏟아졌다. 지수는 대부분 시간 상승세였으나 마감 직전 하락 전환했다(TheStreet). 9월 한 달간 S&P 500은 −0.4%, 다우는 −4.3%, 나스닥은 +1.9%를 기록했다.
마이크론이 기대를 넘었다. 장 마감 뒤 발표한 회계 4분기 매출은 542.3억 달러로 예상치 510.7억 달러를 웃돌았고, 다음 분기 매출 가이던스도 약 615억 달러로 예상치 약 570억 달러보다 높았다(CNBC). 시간외 주가 반응은 보도에 따라 소폭 상승·하락이 엇갈렸다.
국내 증시는 외국인 매도가 이어졌다. 9월 30일 코스피는 외국인 2.3조 원 순매도에 0.48% 내렸고, 코스닥은 0.72% 올랐다(뉴스핌). 매일일보는 장기금리 부담을 하락 원인으로 꼽았다.

🌍 Global Macro

Indicator	Value	Note
10Y Treasury	5.293%	+3.8bp
5Y Treasury	5.089%	+2.6bp
30Y Treasury	5.638%	+4.4bp
13W Treasury	4.03%	−3.5bp
USD/KRW	1,356.54	−0.22%
WTI Oil	$90.34	+1.07%
Gold	$4,189.10	+0.22%

금리 곡선이 다시 가팔라졌다. 13주물은 4.03%(−3.5bp)로 내렸지만 10년물 5.293%(+3.8bp), 30년물 5.638%(+4.4bp)는 올랐다. 10년물−13주물 금리차는 1.263%p로 벌어졌다.
연준 10월 인상 논쟁이 이어진다. 윌리엄스 뉴욕연은 총재는 추가 인상을 서두를 필요가 없다고 했지만(Reuters), CME FedWatch 기준 10월 27~28일 FOMC 인상 확률은 73%로 전해졌다(Yahoo Finance). 채권시장은 10월·12월 연속 인상 가능성까지 반영하고 있다.
WTI는 배럴당 90.34달러로 0.96달러(+1.07%) 올라 다시 90달러 위로 돌아왔다. 전날 비축유 방출 소식에 급락했던 흐름이 하루 만에 일부 되돌려졌다.
원/달러 환율은 1,356.54원으로 3.02원(−0.22%) 내렸다. 금은 온스당 4,189.10달러(+0.22%)로 소폭 올랐다.
VIX는 16.34(+1.87%)로 소폭 올랐지만 여전히 16선이다. 금리 급등에도 시장의 공포 심리는 크게 번지지 않은 모습이다.

🇰🇷 Korean Market Outlook

KOSPI

6,838.04

-0.48%

KOSDAQ

855.91

+0.72%

주목 섹터: 반도체(마이크론 실적·가이던스 호조), HBM4, 정유·에너지(WTI 90달러 회복)

수급 동향: 9월 30일 외국인 2.3조 원 순매도로 코스피 3일 연속 하락(뉴스핌·KB Think). 외국인은 삼성전자·SK하이닉스를 16조 원어치 팔고 K-반도체 ETF는 담았다(뉴스핌)

🔍 Watchlist

Ticker	Name	Close	Change	Note
TSLA	Tesla	$354.81	+0.56%	10월 2일 3분기 인도량 발표 대기, 시장 예상 461,974대
NVDA	NVIDIA	$228.38	+0.51%	1,500억 달러 자사주 매입 추가 뒤 반등, ARK 매수(Investing.com)
005930	삼성전자	₩268,500	-1.47%	외국인 매도에 27만 원 아래로, HBM4 가이던스 주목(뉴시스)
000660	SK하이닉스	₩1,776,000	+0.62%	사흘 만에 반등, 마이크론 호실적 수혜 기대

⚡ Today's Takeaways

좋은 물가 뉴스도 금리를 이기지 못했다. 10년물이 5.293%로 24년 만의 고점권에 있는 한 경기민감주와 고밸류 성장주의 부담은 이어질 수 있다.

마이크론의 매출 가이던스 약 615억 달러는 메모리 업황이 여전히 뜨겁다는 신호다. 오늘 삼성전자·SK하이닉스가 이 신호에 반응하는지가 코스피 방향의 1차 관건이다.

외국인 매도가 코스피의 가장 큰 부담이다. 9월 30일에만 2.3조 원을 팔았고, 환율이 1,356.54원으로 소폭 내린 것이 매도세를 늦출지 지켜볼 필요가 있다.

10월 2일 테슬라 3분기 인도량과 10월 말 FOMC가 다음 이벤트다. 10월 인상 확률이 높게 반영된 만큼 연준 인사 발언에 금리가 민감하게 움직일 수 있다.

📚 오늘의 공부

실적보다 '가이던스'가 더 중요한 이유

회사는 3개월마다 성적표를 내요. 이걸 실적 발표라고 해요. 그런데 투자자들은 지난 성적만큼이나 '다음엔 얼마나 벌 것 같다'는 회사의 예고를 중요하게 봐요. 이 예고를 가이던스(회사가 스스로 내놓는 앞으로의 실적 전망)라고 불러요. 주가는 과거보다 미래를 먼저 반영해요. 지난 분기 성적이 좋아도 다음 분기 예고가 기대보다 낮으면 주가가 빠지기도 해요. 반대로 예고가 기대보다 높으면 '앞으로도 잘 되겠구나' 하고 주가에 힘이 실려요. 어제 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 좋은 예예요. 지난 분기 매출은 542.3억 달러로 예상치 510.7억 달러를 넘었어요. 다음 분기 매출 예고는 약 615억 달러로, 시장 예상 약 570억 달러보다 높았어요. 왜 내게 중요할까요? 마이크론과 삼성전자·SK하이닉스는 같은 메모리 반도체를 만들어요. 그래서 한 회사의 가이던스가 업계 전체의 온도계 역할을 해요. 실적 뉴스를 볼 때는 '지난 성적'과 '다음 예고'를 나눠 보는 습관이 필요해요.

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

VIX (공포지수): S&P 500의 향후 30일 변동성 예측. 20↓ 안정, 20~25 보통, 25↑ 긴장, 35↑ 위기.
10Y Treasury: 미국 10년물 국채 수익률. 장기 금리 + 인플레 기대의 기준점. 오르면 기술주 부담, 은행주 수혜.
USD/KRW: 원/달러 환율. 올라가면 원화 약세 = 수출주(삼전, 현대차) 유리 / 수입품/여행 부담.
S&P 500: 미국 대형주 500개 평균. 미 증시 '대표선수' 지수.
NASDAQ: 기술주 중심 미국 지수. AI·빅테크 비중 큼.
KOSPI / KOSDAQ: KOSPI = 한국 대형주, KOSDAQ = 한국 중소형/기술주.
bp (basis point): 0.01%. 금리 이야기할 때 쓰는 단위 (예: +3bp = +0.03%).
RISK ON / OFF: 시장 심리. RISK ON = 위험자산(주식) 선호, RISK OFF = 안전자산(금·국채) 회피 이동.
외국인·기관 수급: 누가 사고 누가 파는지. 외국인 순매수 = 한국 주식 긍정적 신호.
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩에 들어가는 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력 상품.