Morning Market Brief

뜨거운 CPI에 10년물 5% 턱밑, 엔비디아 −5.47%

10일(화) 미국 10월 CPI가 예상(+0.3%)을 웃도는 +0.4%로 나오며 12월 인상이 기정사실화됐고, 10년물은 4.983%로 뛰었다. 엔비디아는 CEO 스캔들 2일차에 −5.47%로 밀렸지만, 코스피는 외국인이 8거래일 만에 돌아오며 5,239.13(+4.39%)로 급반등했다.

2026.11.11 (수) · 07:43 KST · yfinance + Naver Finance

10일 밤 뉴욕은 CPI 쇼크에 사흘 만에 다시 내렸다. S&P 500은 7,520.93(−0.38%), 나스닥은 25,065.88(−0.74%)로 월요일 급등분 일부를 반납했고, 10년물 금리는 4.983%(+0.119%p)로 5%에 바짝 다가섰다. 엔비디아는 중국 칩 반출 의혹까지 더해져 168.89달러(−5.47%)로 이틀 연속 급락했다. 반면 전날 코스피는 매수 사이드카까지 발동되며 5,239.13(+4.39%)로 4거래일 만에 반등했고, 원/달러는 1,342.43원(−1.49%)으로 내렸다.

🔄 어제와 달라진 점

미국 10년물이 4.864%에서 4.983%(+0.119%p)로 급등해 5% 턱밑까지 왔다. 어제는 보합이던 금리가 CPI 쇼크로 전 구간 동반 상승으로 돌아섰다.
12월 연준 전망이 '인상 확률 75~80%'에서 '인상 확정, 50bp 여부가 쟁점'으로 바뀌었다. 월러 이사의 50bp 발언으로 2022년 이후 최대 폭 인상 가능성이 처음 거론됐다.
코스피 외국인이 7거래일 연속 순매도에서 8거래일 만에 순매수로 전환했고, 코스피는 5,018.85에서 5,239.13(+4.39%)으로 급반등했다.
금이 4,149.50달러(+1.83%)에서 4,042.10달러(−1.76%)로 하루 만에 방향을 바꿨다. 금리 급등이 안전자산 매수를 눌렀다.

🇺🇸 US Market Recap

S&P 500

7,520.93

-0.38%

NASDAQ

25,065.88

-0.74%

DOW

52,231.89

-0.30%

VIX

19.46

-2.31%

Key Drivers

미국 10월 CPI가 전월 대비 +0.4%(예상 +0.3%), 근원 CPI는 +0.3%(예상 +0.2%)로 모두 예상을 웃돌았다(CNBC·Yahoo Finance). 선물시장의 12월 인상 확률은 사실상 100%로 올라섰고, 월러 연준 이사는 근원 0.3% 이상이면 50bp 인상도 검토하겠다고 말해 '빅스텝' 가능성(CME 기준 약 15%)이 처음으로 거론됐다(Reuters·FT).
3대 지수는 장중 낙폭을 줄여 S&P 500 −0.38%, 나스닥 −0.74%, 다우 −0.3%로 마감했다. 매도는 기술주에 집중됐고 시장 폭은 비교적 균형을 이뤘다(investingLive). VIX는 19.46(−2.31%)으로 오히려 내려 20 아래 '안정' 구간을 유지했다.
엔비디아는 168.89달러(−5.47%)로 이틀 연속 급락해 이틀간 시가총액 약 4,700억 달러가 사라졌다(Reuters). 젠슨 황 CEO와 연루된 인물이 75억 달러 규모 중국 칩 반출에 관여했다는 보도가 나오며 개인 스캔들이 수출 규제 리스크로 번졌고, Aletheia Capital은 투자의견을 '보유'로 낮췄다(Yahoo Finance·CNBC). 17일 실적이 다음 분수령이다.
테슬라는 379.78달러(+0.46%)로 약보합 장세를 이겨냈다. 로보택시 서비스가 텍사스 내에서 계속 확장 중이고(Barron's), 머스크 CEO는 사이버트럭 단종 뒤에도 예약금은 돌려주겠다고 밝혔다(Yahoo Finance). 다만 모델 Y의 한 기능이 운전자 불만을 샀다는 보도로 장중 약세를 겪기도 했다(TipRanks).

🌍 Global Macro

Indicator	Value	Note
10Y Treasury	4.983%	+0.119%p
5Y Treasury	4.807%	+0.148%p
30Y Treasury	5.350%	+0.094%p
13W Treasury	4.115%	+0.080%p
USD/KRW	1,342.43	−1.49%
WTI Oil	$86.51	−0.39%
Gold	$4,042.10	−1.76%

금리가 전 구간에서 급등했다. 5년물이 4.807%(+0.148%p)로 가장 많이 올랐고, 10년물 4.983%(+0.119%p), 30년물 5.350%(+0.094%p), 13주물 4.115%(+0.080%p)다. 10년물−13주물 금리차는 0.868%p로 어제(0.829%p)보다 벌어졌다. 로건 댈러스 연은 총재는 앞으로 두 차례 추가 인상이 필요하다고 말했고, 로이터 설문에서도 12월 인상이 다수 의견이다(Reuters).
원/달러는 1,342.43원(−1.49%)으로 1,340원대를 지켰다. 코스피 급등과 외국인 순매수 전환이 원화를 받쳤지만, 미국 금리 급등과 달러 강세는 역방향 압력이라 오늘 외국인 수급과 함께 봐야 할 변수다.
WTI는 86.51달러(−0.39%)로 소폭 내려 8월 31일 이후 최저 수준의 하락세를 이어갔다(연합뉴스). 금은 4,042.10달러(−1.76%)로 전날 상승을 되돌렸는데, 금리 급등이 이자 없는 자산인 금의 매력을 낮춘 전형적인 반응이다.

🇰🇷 Korean Market Outlook

KOSPI

5,239.13

+4.39%

KOSDAQ

667.61

+4.48%

주목 섹터: 10일 코스피는 5,239.13(+4.39%), 코스닥은 667.61(+4.48%)로 4거래일 만에 급반등했고, 개장 직후 코스피200 선물이 5.76% 급등하며 양 시장에 매수 사이드카가 발동됐다(연합뉴스TV·서울파이낸스). 삼성전자 198,900원(+4.74%), SK하이닉스 1,212,000원(+6.69%)이 반등을 이끌었다. 모건스탠리가 삼성전자 목표주가를 309,000원, SK하이닉스를 1,600,000원으로 낮추고 2028년 이후 공급 과잉을 경고했지만(연합뉴스·한국경제) 투자의견 '비중확대'는 유지했고, 노무라는 각각 670,000원·4,700,000원을 고수해 전망이 극단으로 갈린다(전자신문). 오늘은 CPI 쇼크·엔비디아 급락·금리 5% 압박이 반도체 랠리의 지속성을 시험한다. 12일 MSCI 정기 변경과 옵션 만기도 변동성 요인이다(파이낸셜뉴스).

수급 동향: 10일 외국인이 8거래일 만에 순매수로 돌아섰고 기관도 함께 샀으며, 개인은 1조원 넘게 차익 실현했다(서울파이낸스·코리아리포트). 외국인 순매수 규모는 매체별로 3,587억~6,326억원, 기관은 4,980억~7,449억원으로 집계가 엇갈린다. 지난주(2~6일) 외국인 순매도가 10조원을 넘었던 만큼, 하루 순매수가 추세 전환인지는 오늘 CPI 쇼크 이후의 행보로 확인해야 한다.

🔍 Watchlist

Ticker	Name	Close	Change	Note
TSLA	Tesla	$379.78	+0.46%	텍사스 로보택시 확장 지속, 사이버트럭 예약금 환불 약속. 모델 Y 기능 불만 보도에 장중 약세(Barron's·TipRanks)
NVDA	NVIDIA	$168.89	-5.47%	CEO 연루 인물의 75억 달러 중국 칩 반출 의혹 보도, 이틀간 시총 약 4,700억 달러 증발. Aletheia '보유' 하향(Reuters·Yahoo Finance)
005930	삼성전자	₩198,900	+4.74%	장중 201,500원 터치. 모건스탠리 목표가 309,000원으로 하향에도 '비중확대' 유지, 업종 최선호주로 선정(파이낸셜뉴스)
000660	SK하이닉스	₩1,212,000	+6.69%	장중 1,242,000원까지 급등. 모건스탠리 목표가 1,600,000원으로 38% 하향 vs 노무라 4,700,000원 유지(연합뉴스·전자신문)

⚡ Today's Takeaways

어제 코스피 +4.39% 반등은 미국 반도체 급등을 따라간 것인데, 오늘은 반대로 엔비디아 −5.47%와 10년물 4.983%라는 역풍을 안고 출발한다. 외국인이 8거래일 만의 순매수를 이어가는지가 반등 지속의 첫 번째 조건이다.

CPI +0.4%로 12월 인상은 확정적이고 쟁점은 25bp냐 50bp냐로 옮겨갔다. 10년물이 5%를 넘으면 성장주·반도체의 밸류에이션 부담이 커지므로, 당분간 지수보다 금리 숫자를 먼저 확인하는 습관이 필요하다.

엔비디아 하락은 CEO 개인 문제에서 중국 수출 규제 리스크로 성격이 바뀌었다. 국내 반도체는 모건스탠리 목표가 하향에도 급등했지만, 미국의 대중 규제 강화가 현실화되면 HBM 수요 경로에도 영향을 줄 수 있어 17일 엔비디아 실적까지 보수적으로 볼 구간이다.

📚 오늘의 공부

목표주가를 낮췄는데 주가는 왜 올랐을까? — 애널리스트 리포트 읽는 법

증권사 애널리스트(기업을 분석해 보고서를 쓰는 전문가)는 리포트에 두 가지를 적어요. 하나는 '목표주가'로, 1년쯤 뒤 주가가 이 정도까지 갈 수 있다고 보는 값이에요. 다른 하나는 '투자의견'으로, 사라(매수·비중확대), 들고 있어라(중립), 팔아라(매도)처럼 방향을 말해요. 어제 모건스탠리는 SK하이닉스 목표주가를 2,600,000원에서 1,600,000원으로 38%나 낮췄어요. 그런데 주가는 1,212,000원으로 6.69% 올랐죠. 낮춘 목표가도 현재 주가보다 높고 투자의견은 '비중확대' 그대로였어요. 걱정한 것도 2028년 이후의 먼 미래였고, 같은 날 노무라는 4,700,000원을 유지했어요. 목표주가는 '예언'이 아니라 '가정을 넣은 계산 결과'예요. 같은 회사를 보고도 공급 과잉을 가정하면 1,600,000원, 수요 폭발을 가정하면 4,700,000원이 나와요. 그래서 숫자보다 '어떤 가정을 바꿨는지'와 '투자의견이 바뀌었는지'를 읽는 게 핵심이에요. 왜 내게 중요할까요? '목표가 하향' 제목만 보고 팔거나 '상향'만 보고 사면 리포트의 절반만 읽은 셈이에요. 가정과 투자의견까지 확인하면, 어제처럼 하향 뉴스에도 주가가 오르는 날이 왜 생기는지 이해할 수 있어요.

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

VIX (공포지수): S&P 500의 향후 30일 변동성 예측. 20↓ 안정, 20~25 보통, 25↑ 긴장, 35↑ 위기.
10Y Treasury: 미국 10년물 국채 수익률. 장기 금리 + 인플레 기대의 기준점. 오르면 기술주 부담, 은행주 수혜.
USD/KRW: 원/달러 환율. 올라가면 원화 약세 = 수출주(삼전, 현대차) 유리 / 수입품/여행 부담.
S&P 500: 미국 대형주 500개 평균. 미 증시 '대표선수' 지수.
NASDAQ: 기술주 중심 미국 지수. AI·빅테크 비중 큼.
KOSPI / KOSDAQ: KOSPI = 한국 대형주, KOSDAQ = 한국 중소형/기술주.
bp (basis point): 0.01%. 금리 이야기할 때 쓰는 단위 (예: +3bp = +0.03%).
RISK ON / OFF: 시장 심리. RISK ON = 위험자산(주식) 선호, RISK OFF = 안전자산(금·국채) 회피 이동.
외국인·기관 수급: 누가 사고 누가 파는지. 외국인 순매수 = 한국 주식 긍정적 신호.
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩에 들어가는 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력 상품.