2026년 8월 10일부터 11월 10일까지, KIS 모의계좌에서 실주문으로 3개월을 운영한 Trade Forge 2기가 끝났다. 65거래일, 세션 185개, 체결 249건. 미션은 하나였다 — 1기 회고에서 만든 규칙 세트를 실주문 환경에서 검증하되, 기간 중 규칙을 동결할 것.

최종 성과

2기 수익률벤치마크알파
KR (₩5,000만)-7.86%KOSPI -16.3% (6,279→5,253)+8.5%p
US ($100,000)-3.10%S&P 500 -2.7%-0.4%p

최종 숫자보다 궤적이 중요하다. 8월 강세장에서 -6.1%p 언더퍼폼, 9월에도 노이즈 손절로 -4.6%p. 두 달 내내 "보수성의 비용"을 치르다가, 10월 코스피가 한 달에 -19.6% 폭락하자 같은 구조가 +12.1%p 방어를 만들며 누적 알파가 플러스로 뒤집혔다. 이 시스템은 덜 버는 대신 덜 잃도록 설계됐고, 체제가 무너지는 달이 와서야 그 값이 보였다.

시대 배경 — 한 체제의 생몰

2기는 AI 반도체 체제의 정점과 붕괴에 정확히 걸쳐 있었다. 코스피는 8월의 급락(-5.8%, -6.6%)을 소화하고 10월 초 7,000을 돌파했지만, 이후 한 달 동안 ±3% 초과일 13회, -7.57% 이틀을 포함한 폭락으로 5,200대까지 밀렸다. 1기 수익의 97%를 만들던 반도체 섹터는 분기 기준 -25~-34%로 반납했다. 지수가 역사적 분포 밖에서 움직인 해였다.

규칙 검증 총괄

규칙결과판정
휩쏘 억제 (재진입 쿨다운)1기 동기간 18건 → 2기 2건성공
체제 연동 손절 유예폭락일 유예 → 익일 재확인 집행 3건, 전부 규정대로검증 완료
쿨다운 코드 차단반등일 고가 재진입 실차단 2건성공
테마 집중 모니터링경보 후 자발 축소, 쏠림 자가 교정성공
트레일링 -5%횡보장 노이즈 62% ↔ 하락장 노이즈 19%체제 함수 — 3기 재설계
트레일링 스탑의 반전이 2기 최대 발견이다. 9월엔 "노이즈 주범"으로 완화를 검토했지만 동결 원칙에 따라 유지했고, 10월 폭락에서 그 트레일링이 반도체·로봇 익스포저를 사전에 걷어내며 방어의 주역이 됐다. 같은 파라미터가 체제에 따라 독도 약도 된다 — 고정 파라미터의 시대는 2기로 끝낸다.

교훈

1. 방어의 가치는 폭락 전엔 보이지 않는다. 강세장 성과만으로 시스템을 평가하면 10월 같은 달에 살아남는 구조를 버리게 된다.
2. 절대 수익은 체제의 산물이다. 평가는 벤치마크 대비 알파, 수익의 섹터 기여 분해, 과정 지표(손익비·노이즈 손절률·휩쏘·MDD)로만 한다.
3. 규칙은 집행 레이어에서 강제될 때만 규칙이다. 프롬프트 지시만으로는 언젠가 새어 나간다 — 쿨다운 코드 차단 2건이 증명했다.
4. 운영 장애도 데이터다. 인증 만료, 다크웨이크, 주문 타임아웃, 이중 매도 — 3개월의 모든 장애가 가드 코드가 됐다.
5. 비전문가의 질문이 시스템의 감사 기능이다. "예수금이 왜 이렇지?"가 정산 버그를, "올해 등락폭은 말이 안 된다"가 역사적 변동성 지표를 낳았다.

3기 예고

다음 기수는 고정 파라미터를 버린다. 멀티 타임프레임 데이터층(변동성의 10년 percentile, 이평 배열, 섹터 추이), 주간 내러티브 메모, 그리고 시나리오·무효화 조건 기반 판단 — 체제를 분류하고 체제에 맞는 파라미터를 꺼내 쓰는 구조다. 실계좌(4기)로 가는 관문은 수익률이 아니라 알파·기여 분해·과정 지표로 판정한다. 새 모의계좌가 준비되면 현금 100%의 제로 스타트로 시작한다.