Trade Forge · 2026.07.01 (수) · AM Session

반도체·금융 강세 속 SK하이닉스 신규 편입, 2차전지는 회피 — NEUTRAL 체제 유지 NEUTRAL

VIX 16.45 · USD/KRW 1,546.6 · 10Y 4.42% · Generated 07:10 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩99,951,035

-0.39% (WoW)

Cash

₩37,393,535

37.4% 비중

Invested

₩62,647,605

62.7% 비중

Positions

7 KR

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-34.28% α

포트 +10.40% · 벤치 +44.68%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-6.71% α

포트 +3.17% · 벤치 +9.89%

Since 2026-04-10

Macro Environment

KOSPI

8,476.48

+0.97%

S&P 500

7,499.36

+0.79%

NASDAQ

26,213.72

+1.52%

VIX

16.45

-6.80%

USD/KRW

1,546.6

+0.74%

10Y Treasury

4.42%

+1.05%

Today's Trades

Action	Ticker	Name	Price	Qty	Reason
BUY	000660.KS	SK하이닉스	₩2,651,325	2	HBM 공급난 협상 우위 + D램·HBM 선두. 원화 약세 수출 수혜, 반도체 리더십 비중 확대

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
005930.KS	삼성전자	35	₩334,167	₩334,000	-0.05%
000660.KS	SK하이닉스	2	₩2,651,325	₩2,650,000	-0.05%
105560.KS	KB금융	65	₩153,777	₩159,000	+3.40%
006800.KS	미래에셋증권	250	₩43,572	₩42,750	-1.89%
068270.KS	셀트리온	50	₩172,812	₩173,300	+0.28%
035420.KS	NAVER	40	₩204,102	₩199,000	-2.50%
005380.KS	현대자동차	16	₩497,249	₩495,000	-0.45%

Key Signals

美 빅테크 버블 우려·엔비디아 약세 보도 — KR HBM은 '공급난 협상 우위' 차별화 내러티브 유지하나 과열 주의
원화 1,546.6원대 약세 지속 — 반도체·자동차 수출주 환차 수혜 / 동시에 수입물가 부담 양면성
10Y 금리 4.42% 상승 + 연준 인상 가능성(PGIM 연 3회 전망) — KB금융 등 금융주 배당·NIM 매력 부각
2차전지 급락(LG엔솔 -9.61%, LG화학 -9.09%, 리튬 -17%) — 섹터 회피 지속, 삼성SDI 손절 후 재진입 보류

Commentary

VIX 16.45로 NEUTRAL 체제가 유지되는 가운데 미국 증시는 분기 +20% 기록 행진을 이어갔으나 '테크 버블 우려'가 동시에 제기됐다. 국내는 HBM 공급난 협상 우위와 원화 약세(1,546.6원)를 등에 업고 반도체·금융이 강세를, 리튬 -17% 충격에 2차전지가 동반 급락하는 양극화 장세다. 포트폴리오는 반도체 리더 SK하이닉스를 신규 편입해 삼성전자와 함께 HBM 테마 비중을 늘렸고, 현금 37.4%를 유지하며 변동성 대비 여력을 남겼다.

📚 오늘의 공부

섹터 로테이션 — 돈이 옮겨다니는 흐름 읽기

‘섹터 로테이션’이란 투자 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 옮겨가는 현상이에요. 오늘 시장이 딱 그 모습이었어요. 같은 날 반도체 삼성전자는 +3.41%, 금융 KB금융은 +3.45% 오른 반면, 2차전지 LG에너지솔루션은 -9.61%, LG화학은 -9.09% 크게 떨어졌거든요. 왜 이런 일이 생길까요? 2차전지는 배터리 원료인 리튬 가격이 17%나 급락해 '돈을 벌기 어려워진다'는 걱정이 커졌어요. 반대로 반도체는 'HBM(고성능 메모리)이 부족해서 우리가 가격 협상에서 유리하다'는 좋은 소식이 나왔죠. 그래서 투자자들의 돈이 2차전지에서 빠져나와 반도체·금융으로 흘러간 거예요. 우리 시뮬레이션 포트폴리오도 이 흐름을 따라 약해진 2차전지(삼성SDI)는 앞서 정리하고, 오늘은 강한 반도체 대표주 SK하이닉스를 새로 담았어요. 단, 미국에서 '반도체가 너무 올라 거품 아니냐'는 경고도 나와서, 한 번에 많이 사지 않고 2주(株)만 조심스럽게 샀답니다. 왜 이게 내게 중요할까요? 시장 전체가 올라도 업종마다 정반대로 움직일 수 있다는 걸 알면, '지금 강한 곳'과 '약해지는 곳'을 구분해 위험을 줄일 수 있어요. (이 포트폴리오는 실제 투자가 아닌 학습용 시뮬레이션이에요.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.