Morning Market Brief

고용 쇼크에 금리 인상 베팅 꺾였다

미국 9월 비농업 고용이 2만9천 명 증가에 그치며 10월 금리 인상 기대가 크게 줄었다. 나스닥은 1.19% 올라 사상 최고치를 썼고, 테슬라는 인도량 호조에 4.65% 급등했다.

2026.10.03 (토) · 07:55 KST · yfinance + Naver Finance

10월 2일 뉴욕 증시는 S&P 500 7,722.72(+0.73%), 나스닥 27,190.86(+1.19%), 다우 51,176.96(+0.49%)로 일제히 올랐다. 예상보다 크게 부진한 고용 지표가 연준의 추가 인상 우려를 덜어줬고, 엔비디아와 테슬라가 기술주 랠리를 이끌었다. 같은 날 코스피는 7,003.74(+0.46%)로 5거래일 만에 7,000선에서 마감했다.

🇺🇸 US Market Recap

S&P 500

7,722.72

+0.73%

NASDAQ

27,190.86

+1.19%

DOW

51,176.96

+0.49%

VIX

15.31

-6.59%

Key Drivers

9월 고용이 모든 예상을 밑돌았다. 비농업 고용은 2만9천 명 증가로 시장 예상(8만4천 명)에 크게 못 미쳤고, 실업률은 4.2%로 올랐다(CNBC). 시간당 임금 상승률은 전년 대비 3.02%로 2021년 5월 이후 가장 낮았다(TheStreet).
10월 금리 인상 기대가 급격히 줄었다. CME FedWatch 기준 10월 인상 확률은 17%로 일주일 전 36% 수준에서 낮아졌고, 시장은 인상 시점을 12월로 보고 있다(CNBC). 선물시장의 10월 동결 베팅은 80%대로 올라섰다(연합인포맥스).
엔비디아가 나스닥 최고치를 이끌었다. 엔비디아는 233.95달러(+1.34%)로 5월 이후 처음 사상 최고가로 마감했고, 시가총액은 약 5.7조 달러에 이르렀다(Yahoo Finance·CNBC).
테슬라는 3분기 인도량 서프라이즈에 급등했다. 3분기 인도량 48만6,532대로 예상치(약 46만2천 대)를 웃돌았고, 유럽 수요 회복이 힘을 보탰다(Investing.com). 주가는 370.59달러(+4.65%)로 마감했다.
다만 주간으로는 엇갈렸다. 나스닥은 신고가를 썼지만 다우와 S&P 500은 한 주 기준으로는 하락 마감했다(Investopedia).

🌍 Global Macro

Indicator	Value	Note
10Y Treasury	5.277%	+4bp
5Y Treasury	5.055%	+5bp
30Y Treasury	데이터 미확인
13W Treasury	3.993%	+1.1bp
USD/KRW	1,342.51	−1.06%
WTI Oil	$91.26	−1.73%
Gold	$4,172.10	−0.72%

고용 부진에도 국채 금리는 올랐다. 10년물은 5.277%(+4bp), 5년물은 5.055%(+5bp), 13주물은 3.993%(+1.1bp)로 마감했다. 10년물−13주물 금리차는 1.284%p다. 30년물 데이터는 미확인.
연준은 9월 3년 2개월 만에 금리를 올렸지만(한겨레), 이번 고용 지표로 10월 인상론은 크게 약해졌다. 제프리스는 "10월 인상 가능성에 마침표를 찍는 숫자"라고 평가했다(CNBC).
원/달러 환율은 1,342.51원으로 14.33원(−1.06%) 내려 원화가 크게 강해졌다. 달러 약세는 외국인 수급에 우호적인 신호로 해석될 수 있다.
WTI는 배럴당 91.26달러(−1.73%), 금은 온스당 4,172.10달러(−0.72%)로 동반 하락했다. 국내 기름값은 20주째 하락하고 있다(연합뉴스).
VIX는 15.31로 6.59% 떨어졌다. 고용 지표 발표 후 시장 불안 심리가 한층 누그러졌다.
국내 9월 반도체 수출은 603억 달러로 전년 동월 대비 262.8% 늘었다(파이낸셜뉴스). 메모리 호황이 수출 지표로도 확인되고 있다.

🇰🇷 Korean Market Outlook

KOSPI

7,003.74

+0.46%

KOSDAQ

893.29

-0.11%

주목 섹터: 반도체(삼성전자 3분기 잠정실적 8일 예정·영업익 컨센서스 109.5조 원, SK하이닉스 HBM), 반도체 소부장

수급 동향: 10월 2일 기관 937억 원·개인 814억 원 순매수, 외국인 1,731억 원 순매도(아주경제). 연기금은 SK하이닉스 1.6조 원 매수, 삼성전자 8,400억 원 매도로 엇갈린 베팅(뉴스핌)

🔍 Watchlist

Ticker	Name	Close	Change	Note
TSLA	Tesla	$370.59	+4.65%	3분기 인도량 48만6,532대로 예상 상회, 유럽 수요 회복
NVDA	NVIDIA	$233.95	+1.34%	5월 이후 첫 사상 최고가 마감, 시총 약 5.7조 달러
005930	삼성전자	₩276,000	+0.00%	보합 마감, 3분기 잠정실적 발표 앞두고 관망
000660	SK하이닉스	₩1,841,000	+0.44%	사흘 연속 상승, 연기금 순매수 집중

⚡ Today's Takeaways

나쁜 고용 뉴스가 증시에는 호재가 됐다. 연준의 10월 인상 가능성이 17%로 낮아지며 나스닥이 1.19% 올라 최고치를 썼지만, 10년물 금리는 5.277%로 오히려 올라 금리 부담은 여전하다.

원화 강세가 두드러졌다. 원/달러 환율이 1,342.51원(−1.06%)으로 내려 외국인 매도(1,731억 원)가 진정될지 다음 거래일 수급을 확인할 필요가 있다.

다음 주 국내 증시의 분수령은 8일 예정된 삼성전자 3분기 잠정실적이다. 영업이익 컨센서스는 원화 강세 영향으로 113.1조 원에서 109.5조 원으로 낮아졌고, 코스피가 7,000선에 안착할지가 관건이다(파이낸셜뉴스·이투데이).

📚 오늘의 공부

고용 지표가 나쁜데 왜 주가가 올랐을까?

미국은 매달 첫째 금요일쯤 '고용 보고서'를 발표해요. 농업을 뺀 일자리가 한 달 동안 얼마나 늘었는지(비농업 고용)를 알려주는데, 경제의 체온계 같은 지표예요. 이번 9월 숫자는 2만9천 명으로, 예상했던 8만4천 명보다 훨씬 적었어요. 일자리가 덜 늘었다는 건 경제가 조금 식고 있다는 뜻이에요. 그런데 이날 나스닥은 오히려 1.19% 올라 사상 최고치를 썼어요. 비밀은 금리에 있어요. 연준(미국 중앙은행)은 물가가 너무 오르면 금리를 올려서 경기를 식혀요. 경기가 이미 식고 있다면 금리를 더 올릴 필요가 줄어들죠. 그래서 10월 금리 인상 확률이 17%로 떨어졌고, 투자자들은 안도했어요. 공포지수 VIX도 15.31로 6.59% 내려갔어요. 왜 내게 중요할까요? 뉴스 제목만 보고 '나쁜 소식=주가 하락'이라고 단정하면 안 돼요. 시장은 그 소식이 금리에 어떤 영향을 줄지까지 따져보고 움직인답니다.

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

VIX (공포지수): S&P 500의 향후 30일 변동성 예측. 20↓ 안정, 20~25 보통, 25↑ 긴장, 35↑ 위기.
10Y Treasury: 미국 10년물 국채 수익률. 장기 금리 + 인플레 기대의 기준점. 오르면 기술주 부담, 은행주 수혜.
USD/KRW: 원/달러 환율. 올라가면 원화 약세 = 수출주(삼전, 현대차) 유리 / 수입품/여행 부담.
S&P 500: 미국 대형주 500개 평균. 미 증시 '대표선수' 지수.
NASDAQ: 기술주 중심 미국 지수. AI·빅테크 비중 큼.
KOSPI / KOSDAQ: KOSPI = 한국 대형주, KOSDAQ = 한국 중소형/기술주.
bp (basis point): 0.01%. 금리 이야기할 때 쓰는 단위 (예: +3bp = +0.03%).
RISK ON / OFF: 시장 심리. RISK ON = 위험자산(주식) 선호, RISK OFF = 안전자산(금·국채) 회피 이동.
외국인·기관 수급: 누가 사고 누가 파는지. 외국인 순매수 = 한국 주식 긍정적 신호.
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩에 들어가는 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력 상품.