Trade Forge · 2026.06.25 (목) · AM Session

美 반도체 차익실현·AI 경계감 속 관망 — KR 포지션 전량 홀드 NEUTRAL

VIX 18.63 · USD/KRW 1,538.8 · 10Y 4.40% · Generated 07:09 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩104,951,862

-2.82% (WTD)

Cash

₩50,722,862

48.3% 비중

Invested

₩54,229,000

51.7% 비중

Positions

6 KR

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-29.18% α

포트 +15.40% · 벤치 +44.58%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-4.65% α

포트 +3.17% · 벤치 +7.82%

Since 2026-04-10

Macro Environment

S&P 500

7,358.22

-0.10%

NASDAQ

25,476.63

-0.43%

Dow

51,848.90

+0.35%

VIX

18.63

-4.41%

USD/KRW

1,538.8

-0.01%

10Y Treasury

4.40%

-1.10%

WTI

69.87

-4.56%

Gold

4,016.40

-2.75%

Today's Trades

— No trades executed —

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
005930.KS	삼성전자	43	₩340,721	₩340,500	-0.06%
068270.KS	셀트리온	50	₩172,812	₩172,700	-0.06%
005490.KS	POSCO홀딩스	25	₩331,716	₩331,500	-0.06%
058610.KQ	에스피지	100	₩80,252	₩80,200	-0.06%
373220.KS	LG에너지솔루션	20	₩365,738	₩365,500	-0.06%
006400.KS	삼성SDI	15	₩489,318	₩489,000	-0.06%

Key Signals

美 반도체 차익실현 재개·Micron 실적 D-임박 — 삼성전자/삼성SDI 등 반도체 비중 변동성 확대 경계
VIX 18.63로 NEUTRAL 체제 유지(전일 -4.41%), 공포 진정세이나 추세 추종은 신중
삼성그룹 동시보유 2종(삼성전자·삼성SDI)으로 한도 도달 — 추가 삼성 계열 편입 불가
원/달러 1,538원 고착·WTI 69.87달러(-4.56%) — 수출주 환율 수혜 vs 소재주 유가 부담 혼재
셀트리온·에이비엘바이오(+7.27%) 등 바이오 모멘텀 양호, 반도체 약세 헤지 후보로 관찰

Commentary

간밤 미국은 반도체 차익실현이 재개되며 나스닥이 0.43% 밀렸고, Micron 실적을 앞둔 AI 경계감이 확산됐다. VIX는 18.63으로 전일보다 낮아져 NEUTRAL 체제를 유지했지만, 한국 반도체 대형주(삼성전자 보유 비중 13.9%)에는 부담 요인이다. 전일 PM 세션에서 6개 종목을 신규 편입한 직후라 모든 포지션이 손익 ±0% 부근이며 손절·익절·트레일링 라인 어느 것도 닿지 않아, 오늘 AM은 신규 매매 없이 전량 홀드하고 48% 현금 완충을 유지한다.

📚 오늘의 공부

왜 현금도 '전략'일까? — 현금 비중의 힘

오늘 우리 모의 포트폴리오는 단 한 건도 사고팔지 않았어요. 대신 전체 자산의 48%인 약 5천만 원을 '현금'으로 그대로 두기로 했죠. 초보자는 보통 '돈이 놀고 있으면 손해'라고 생각하지만, 사실 현금은 그 자체로 무기예요. 간밤 미국에서 반도체 주식이 차익실현으로 흔들렸고, Micron(마이크론)이라는 큰 반도체 회사의 실적 발표가 코앞이라 시장이 불안해했어요. 이렇게 '곧 큰 이벤트가 있어 어디로 튈지 모를 때'는 무리해서 사기보다 기다리는 게 유리할 수 있어요. 우리 규칙에는 '현금을 최소 20%는 늘 남겨두라'는 항목이 있어요. 왜냐하면 시장이 급락할 때 현금이 있어야 싸진 주식을 살 수 있고, 가진 종목이 흔들려도 마음이 덜 급해지거든요. 오늘 삼성전자(보유 비중 13.9%)처럼 반도체 비중이 이미 큰 상황에서 더 사들였다면, 미국 반도체 약세가 그대로 위험이 됐을 거예요. 그래서 '오늘은 쉰다'는 결정도 훌륭한 투자 판단이에요. 왜 이게 내게 중요할까요? 매일 꼭 사고팔아야 잘하는 게 아니에요. 살 이유가 분명하지 않을 땐 기다리는 것, 그리고 위기를 대비해 현금을 쥐고 있는 것이 오히려 나를 지켜주기 때문이에요. (이 포트폴리오는 학습용 시뮬레이션입니다.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.