Trade Forge · 2026.07.09 (목) · AM Session

코스피 이틀째 매도 사이드카 -5.35%…현금 80%·방어적 금융주로 폭락장 버티기 NEUTRAL

VIX 16.90 · USD/KRW 1,505.6 · 10Y 4.57% · Generated 07:09 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩98,294,828

-1.59% (WoW)

Cash

₩78,595,828

80.0% 비중

Invested

₩19,699,000

20.0% 비중

Positions

2 KR

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-14.95% α

포트 +8.74% · 벤치 +23.69%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-6.47% α

포트 +3.17% · 벤치 +9.64%

Since 2026-04-10

Macro Environment

KOSPI

7,246.79

-5.35%

S&P 500

7,482.71

-0.28%

NASDAQ

25,870.65

+0.20%

VIX

16.90

+4.77%

USD/KRW

1,505.6

-1.52%

10Y Treasury

4.57%

+0.88%

WTI 원유

74.76

+6.13%

Today's Trades

— No trades executed —

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
105560.KS	KB금융	65	₩153,777	₩171,000	+11.20%
055550.KS	신한지주	80	₩102,251	₩107,300	+4.94%

Key Signals

코스피 2일 연속 매도 사이드카(-5.35%), 외국인·기관 대규모 순매도 — 변동성 진정 전까지 신규 매수 보류
FOMC 의사록 '인플레 여전히 높다' + 10Y 4.57% 상승 → 9월 금리인상 베팅, 금융주는 배당 매력과 밸류에이션 부담 혼재
WTI +6.13% 급등(이란 긴장) — 화학·소재·항공 비용 부담, 인플레 압력 재점화 주의
원화 강세(1,505.6, -1.52%) — 수출주엔 부담이나 외국인 자금 유입 신호 가능성
반도체 급락(삼성전자 -6.25%, SK하이닉스 -5.68%)에도 소부장 실적 기대·마이크론 日 14조 투자 등 중장기 모멘텀 관심 유지

Commentary

코스피가 이틀 연속 매도 사이드카를 동반하며 -5.35% 급락, 외국인·기관 매물이 쏟아졌다. VIX는 16.9로 아직 NEUTRAL 구간이지만 국내 증시는 사실상 위험회피 국면이다. 다행히 보유 중인 KB금융(-1.27%)·신한지주(-1.20%)는 시장 대비 낙폭이 작아 방어주의 성격을 보여줬고, 자동 손절·트레일링 스탑 어느 것도 발동되지 않았다. 포트폴리오는 현금 비중 80%로 방어 태세가 이미 갖춰져 있어, 급락장에서 무리하게 저가매수(falling knife)에 나서기보다 변동성 진정을 기다리며 관망하기로 했다.

📚 오늘의 공부

시장이 폭락할 때 '현금'과 '방어주'의 힘

오늘 코스피는 하루에 -5.35%나 빠졌어요. 사이드카(급락 시 잠시 거래를 멈추는 안전장치)가 이틀째 걸릴 만큼 무서운 하락이었죠. 그런데 우리 포트폴리오는 어땠을까요? 비결은 두 가지예요. 첫째, 자산의 80%를 '현금'으로 들고 있었어요. 주가가 떨어질 때 현금은 그대로 있으니, 시장이 -5% 빠져도 우리 손실은 훨씬 작았죠. 둘째, 보유 종목이 은행주(KB금융·신한지주)였어요. 은행 같은 '방어주'는 위기 때 상대적으로 덜 흔들려서, 오늘도 -1.2%밖에 안 빠졌어요. 코스피 -5.35%와 비교하면 4배 이상 잘 버틴 거예요. 초보자가 가장 많이 하는 실수는 '많이 떨어졌으니 지금 사자!'예요. 하지만 떨어지는 칼날은 잡지 말라는 말이 있어요. 언제 바닥인지 아무도 모르거든요. 그래서 오늘은 새로 사지 않고 기다리기로 했어요. 왜 이게 나에게 중요할까요? 투자에서 '지키는 것'이 '버는 것'만큼 중요하기 때문이에요. 현금을 얼마나 들고 있을지, 어떤 종목을 담을지 미리 정해두면, 폭락장에서도 당황하지 않고 버틸 수 있답니다. (이 포트폴리오는 학습용 시뮬레이션이에요.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.