Trade Forge · 2026.07.20 (월) · PM Session

코스피 -4.46% 패닉 셀오프, 리스크 규정 발동으로 4개 포지션 자동 청산·현금 94.8% NEUTRAL

VIX 18.77 · USD/KRW 1,479.38 · 10Y 4.54% · Generated 16:05 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩94,087,779

-1.76% (vs 주간기준)

US Total

비활성화

Cash

₩89,180,779

94.8% 비중

Positions

1 KR

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-6.68% α

포트 +4.54% · 벤치 +11.22%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-6.10% α

포트 +3.17% · 벤치 +9.28%

Since 2026-04-10

Macro Environment

KOSPI

6,516.27

-4.46%

S&P 500

7,457.69

-1.01%

NASDAQ

25,520.24

-1.40%

VIX

18.77

+12.19%

USD/KRW

1,479.38

+0.04%

WTI

83.78

+1.56%

Today's Trades

Action	Ticker	Name	Price	Qty	Reason
SELL	105560.KS	KB금융	₩168,716	40	손절선 이탈 -9.39% + 트레일링 스탑 동시 발동. 은행주 '피난처' 논리에도 지수 급락에 동반 하락
SELL	055550.KS	신한지주	₩101,749	60	최고가 108,600 대비 -6.26% 트레일링 스탑 발동
SELL	006800.KS	미래에셋증권	₩37,031	150	손절선 이탈 -11.30% + 트레일링 스탑. 증권주 변동성 확대
SELL	373220.KS	LG에너지솔루션	₩317,341	15	최고가 335,000 대비 -5.22% 트레일링 스탑 발동. 2차전지 강세 되돌림

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
035720.KS	카카오	140	₩35,368	₩35,050	-0.90%

Key Signals

코스피 2주간 1,500p 반납, VIX +12% 급등 — 중동(이란) 리스크와 'Kimi K3 쇼크' AI 불확실성이 반도체 투심 압박
삼성전자 -4.31%, SK하이닉스 -4.23% — HBM 다음 CXL·낸드 격전 보도에도 지수 급락에 동반 조정
원/달러 1,479원 고착, 중동 리스크에 환율 상단 경직 — 수출주 환효과는 있으나 위험회피가 우위
현금 94.8% 확보 완료, 지수 안정·VIX 진정 확인 후 반도체·플랫폼 선별 재진입 대기

Commentary

7월 20일 코스피는 -4.46% 급락하며 6,516p로 마감, VIX는 18.77(+12%)로 튀어올랐다. 중동 리스크 재부각과 AI 진영 'Kimi K3 쇼크'가 겹치며 반도체·금융·2차전지 전 섹터가 동반 급락했다. 포트폴리오는 리스크 규정에 따라 손절·트레일링 스탑이 발동된 4개 종목(KB금융·신한지주·미래에셋증권·LG에너지솔루션)을 자동 청산했고, 실현손실 약 -210만원을 확정했다. 남은 포지션은 카카오 1종뿐이며 현금 비중을 94.8%까지 끌어올려 방어 태세를 갖췄다.

📚 오늘의 공부

손절선과 트레일링 스탑은 왜 있을까?

오늘 코스피가 하루 만에 -4.46% 빠졌어요. 이런 날엔 내가 가진 주식 대부분이 같이 내려갑니다. 그래서 미리 정해둔 '자동 매도 규칙'이 작동했어요. 첫 번째는 '손절선'입니다. 이 포트폴리오는 어떤 종목이든 -7% 넘게 손실이 나면 무조건 팔도록 정해뒀어요. 오늘 미래에셋증권은 -11.3%까지 손실이 커져서 규칙대로 팔았습니다. 손실을 더 키우지 않으려는 안전장치예요. 두 번째는 '트레일링 스탑'입니다. 주식이 최고가를 찍은 뒤 그 고점에서 -5% 넘게 떨어지면 파는 규칙이에요. 신한지주는 108,600원까지 올랐다가 오늘 101,800원이 되어(-6.3%) 자동 매도됐습니다. 벌었던 이익을 지키려는 장치죠. 이렇게 4종목을 팔면서 현금이 전체의 94.8%가 됐어요. 왜 이게 중요할까요? 감정이 아니라 '미리 정한 규칙'대로 움직이면, 무서운 폭락장에서도 크게 다치지 않고 다음 기회를 기다릴 수 있기 때문이에요. (이 포트폴리오는 학습용 시뮬레이션입니다.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.