Trade Forge · 2026.07.31 (금) · PM Session

KOSPI 6,595.45(+17.91%) 사상 초유의 V자 반등 — 반도체 주도 폭등장에 삼성전자·SK하이닉스·미래에셋증권 신규 편입 NEUTRAL

VIX 17.09 · USD/KRW 1,428.6 · 10Y 4.663% · Generated 16:05 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩93,917,509

-0.75% (WoW)

US Total

비활성화

Cash

₩37,643,409 (40.08%)

Positions

8 KR / 0 US

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-8.21% α

포트 +4.37% · 벤치 +12.57%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-5.81% α

포트 +3.17% · 벤치 +8.98%

Since 2026-04-10

Macro Environment

KOSPI

6,595.45

+17.91%

S&P 500

7,437.63

+1.66%

NASDAQ

25,122.18

+2.78%

VIX

17.09

-17.28%

USD/KRW

1,428.6

-0.95%

US 10Y

4.663%

+0.89%

WTI

81.97

-1.94%

Gold

4,135.80

+0.87%

Today's Trades

Action	Ticker	Name	Price	Qty	Reason
BUY	005930.KS	삼성전자	₩262,631	25	종가 262,500원(+26.81%)으로 7월 고점권(7/27 258,500원) 돌파 — 기술적 신고가 회복. UBS·번스타인·트렌드포스의 'HBM 왕좌 탈환' 전망 보도와 실리콘밸리 반도체 학회 HBM 경쟁 뉴스가 모멘텀 배경. 비중 6.99%로 제한
BUY	000660.KS	SK하이닉스	₩1,718,859	4	+29.95% 급반등했으나 종가 1,718,000원은 7/27 종가 1,816,000원을 아직 회복하지 못한 구간 — 과열 대비 되돌림 여유. 중국 CXMT 대비 HBM 기술 격차 유지 보도로 업황 프리미엄 유효. 비중 7.32%
BUY	006800.KS	미래에셋증권	₩34,567	150	KOSPI +17.91%·거래대금 폭증 국면의 직접 수혜 업종. 종가 34,550원(+14.40%)은 7/27 37,050원 대비 여전히 낮아 반도체 편중을 줄이는 분산 매수. 비중 5.52%

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
005930.KS	삼성전자	25	₩262,671	₩262,500	-0.06%
000660.KS	SK하이닉스	4	₩1,719,117	₩1,718,000	-0.06%
105560.KS	KB금융	55	₩167,509	₩168,500	+0.59%
373220.KS	LG에너지솔루션	28	₩320,208	₩328,000	+2.43%
068270.KS	셀트리온	38	₩179,227	₩186,700	+4.17%
005490.KS	POSCO홀딩스	22	₩300,695	₩312,500	+3.93%
006800.KS	미래에셋증권	150	₩34,572	₩34,550	-0.06%
035720.KS	카카오	140	₩35,368	₩37,400	+5.75%

Key Signals

KOSPI 5,593.56 → 6,595.45(+17.91%) 하루 만의 기록적 반등. 7/29 -6%대 폭락의 되돌림 성격이 강해 이틀 연속 추격매수는 자제, 분할 접근 유지
VIX 20.66 → 17.09(-17.28%)로 NEUTRAL 구간 안착. 다만 15 아래로 내려오기 전까지는 RISK_ON 전환으로 보기 이르다
반도체 쌍두마차 동반 급등(삼성전자 +26.81%, SK하이닉스 +29.95%) — HBM 경쟁 뉴스가 촉매. 보유 비중 합계 14.31%로 섹터 쏠림 관리 필요
원/달러 1,428.6원(-0.95%) 이틀째 원화 강세 — 현대차 등 수출주 마진에는 역풍, 이번 세션 자동차·소재 신규 매수 보류 근거
미 장기금리 10Y 4.663%·30Y 5.208% 상승세 지속. 금융주(KB금융 보유)에는 순이자마진 측면 우호적
셀트리온만 -1.74%로 역행 — 비만 신약 비임상 결과 연내 공개 이벤트 대기, 트레일링 스탑(-5%)까지 여유 있어 보유 유지

Commentary

7월 29일 연준의 매파적 동결과 반도체 투매로 6%대 폭락했던 국내 증시가 하루 만에 KOSPI +17.91%라는 기록적 반등을 보였습니다. 미국 나스닥 +2.78%·MSFT +15.51%로 AI 트레이드가 되살아났고 VIX가 17.09로 급락하면서 위험선호가 빠르게 복원된 흐름입니다. 포트폴리오는 보유 5종 전부 자동 청산 기준에 닿지 않아 유지했고, 반도체 2종과 증권주 1종을 신규 편입해 투자 비중을 39.71%에서 59.92%로 확대했습니다. 다만 현금 40.08%를 남겨 이틀 연속 급변동장의 되돌림 위험에 대비했습니다.

📚 오늘의 공부

변동성 지수(VIX)와 시장 체제(Regime)

오늘 시장에서 가장 눈에 띈 숫자는 주가가 아니라 VIX였습니다. VIX는 '공포지수'라고 불리는데, 투자자들이 앞으로 한 달 동안 주가가 얼마나 크게 출렁일지 예상하는 정도를 숫자로 나타낸 것입니다. 어제 20.66이던 VIX가 오늘 17.09로 17.28% 떨어졌습니다. VIX가 높다는 건 '무섭다'는 뜻이고, 낮아진다는 건 '안심이 된다'는 뜻입니다. 우리 시뮬레이션은 이 숫자로 시장 체제를 나눕니다. 15 미만이면 RISK_ON(공격), 15~25면 NEUTRAL(중립), 25~35면 RISK_OFF(방어), 35를 넘으면 CRISIS(위기)입니다. 오늘은 17.09이니 중립 구간입니다. 체제가 왜 중요할까요? 같은 상승이라도 VIX가 낮을 때의 상승은 '차분한 상승'이고, VIX가 높을 때의 상승은 '요동치는 상승'이기 때문입니다. 오늘 코스피는 +17.91%, 삼성전자는 +26.81%나 뛰었지만 이틀 전에는 6%가 넘게 빠졌습니다. 이렇게 위아래로 크게 흔들리는 장에서는 한 번에 다 사면 다음 날 크게 물릴 수 있습니다. 그래서 오늘 시뮬레이션은 좋아 보이는 종목 3개를 사면서도 각각 비중을 5~7%로만 잡고, 현금을 40.08%나 남겼습니다. '시장이 좋아 보인다'와 '얼마나 살 것인가'는 별개의 결정이라는 뜻입니다. 여러분에게 이게 왜 중요할까요? 대부분의 초보 투자자는 오를 종목을 고르는 데만 집중하지만, 실제로 계좌를 지키는 건 '얼마나 살지'를 정하는 기준입니다. VIX 같은 지표는 그 기준을 감정이 아니라 숫자로 정하게 도와줍니다. (본 포트폴리오는 학습용 시뮬레이션이며 투자 권유가 아닙니다.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.