Trade Forge · 2026.07.21 (화) · AM Session

코스피 -4.46% 2거래일째 매도 사이드카… 현금 방어, 신규 매수 없음 NEUTRAL

VIX 18.65 · USD/KRW 1,475.34 · 10Y 4.60% · Generated 07:18 KST

Portfolio Snapshot

KR Total

₩94,087,779

-1.76% (WoW)

Cash

₩89,180,779

94.8% 비중

Positions

1 KR

Invested

5.26%

Benchmark Comparison (Since Inception)

KR Portfolio vs KOSPI

-6.68% α

포트 +4.54% · 벤치 +11.22%

Since 2026-04-10

US Portfolio vs S&P 500

-5.89% α

포트 +3.17% · 벤치 +9.06%

Since 2026-04-10

Macro Environment

KOSPI

6,516.27

-4.46%

S&P 500

7,443.28

-0.19%

NASDAQ

25,508.07

-0.05%

VIX

18.65

-0.64%

USD/KRW

1,475.34

-0.24%

10Y Treasury

4.60%

+1.26%

Today's Trades

— No trades executed —

Holdings

Ticker	Name	Qty	Avg Cost	Current	P&L
035720.KS	카카오	140	₩35,368	₩35,050	-0.90%

Key Signals

코스피 2거래일 연속 4~5%대 폭락·매도 사이드카 발동 — 국내 증시 패닉 국면, 추격 매수 자제
VIX는 18.65로 NEUTRAL이나 KR 전용 리스크(반도체 'Kimi K3 쇼크')로 국내만 급락, 미국은 보합
10Y 금리 4.60%로 +1.26% 상승 — 성장주·2차전지 밸류에이션 부담 지속
원화 1,475원 강보합, 환율發 추가 악재는 제한적
카카오 -0.9%로 시장 대비 방어 우수, 손절·트레일링 스탑 미발동 → 보유 유지

Commentary

코스피가 -4.46%로 이틀 연속 4~5%대 급락하며 매도 사이드카가 재발동됐다. 반도체 'Kimi K3 쇼크'로 삼성전자(-4.31%)·SK하이닉스(-4.23%)가 무너졌고 삼성물산(-8.24%)·삼성SDI(-7.71%)·미래에셋증권(-7.49%) 등 대부분 종목이 폭락했다. VIX는 18.65로 표면상 NEUTRAL이지만 이는 미국 지표일 뿐 국내 증시는 사실상 패닉 국면이다. 포트폴리오는 현금 94.8%로 방어 태세를 유지 중이며, 유일 보유 종목 카카오(-0.9%)는 시장 대비 선방해 보유를 유지한다. 떨어지는 칼날을 잡기보다 현금을 지키며 변동성 진정을 기다리는 국면으로 판단, 신규 매수는 없다.

📚 오늘의 공부

사이드카와 서킷브레이커, 그리고 현금의 힘

오늘 코스피가 -4.46% 폭락하며 이틀 연속 '매도 사이드카'가 발동됐어요. 사이드카는 시장이 너무 빠르게 떨어지면 5분간 프로그램 매도 주문을 잠시 멈추는 '자동 브레이크'예요. 더 크게 떨어지면 거래 자체를 멈추는 '서킷브레이커'도 있죠. 시장이 스스로 흥분을 가라앉히라고 잠깐 쉬는 시간이라고 생각하면 돼요. 이런 폭락장에서 우리 시뮬레이션 계좌는 어땠을까요? 오늘 새로 산 종목은 하나도 없고, 자산의 94.8%(약 8,918만 원)를 '현금'으로 들고 있었어요. 그래서 시장이 무너져도 계좌는 크게 다치지 않았어요. 유일하게 가진 카카오도 -0.9%로, 시장 평균(-4.46%)보다 훨씬 잘 버텼답니다. 초보자들은 '이렇게 많이 떨어졌으니 지금 사면 싸겠지?'라고 생각하기 쉬워요. 하지만 떨어지는 칼날은 함부로 잡으면 다쳐요. 바닥인 줄 알았는데 더 떨어지는 경우가 많거든요. 그래서 현금은 '기다릴 수 있는 힘'이에요. 시장이 진정된 뒤 좋은 종목을 편하게 고를 수 있는 여유죠. 이게 왜 내게 중요할까요? 잃지 않는 것이 크게 버는 것보다 먼저이기 때문이에요. (이 계좌는 학습용 시뮬레이션입니다.)

📖 용어 빠르게 찾기 (초보자용 치트시트)

Regime (시장 체제): VIX 기준 4단계 분류. RISK_ON(<15) = 공격적 시장, NEUTRAL(15~25) = 보통, RISK_OFF(25~35) = 방어적, CRISIS(>35) = 위기.
Unrealized P&L (미실현 손익): 보유 중인 포지션의 장부상 손익. 아직 팔지 않아서 확정되지 않은 숫자. 주가 움직이면 매일 변함.
Realized P&L (실현 손익): 이미 매도해서 확정된 손익. 세금/수수료 계산은 여기서 이루어짐.
Avg Cost (평균 매수가): 여러 번 나눠 산 경우의 가중평균 매수 단가. "본전" 가격.
Position Size: 한 종목이 포트폴리오에서 차지하는 비중. trade-forge 규칙: 종목당 최대 15%, 전체 포지션 50% 이내.
Cash Ratio: 현금 비중. 50%면 절반은 투자, 절반은 대기 상태.
Momentum (모멘텀): 최근 오름세가 지속될 거라는 전략. 오르는 주식을 사서 더 오를 때 파는 접근.
Technical (기술적 분석): 차트 패턴/거래량 기반 판단. 이동평균선, RSI, MACD 등이 대표적.
Macro (매크로): 거시경제 환경. 금리/환율/유가/VIX 같은 '시장 전체'에 영향 주는 요인.
Commission (수수료): 매매 비용. 한국 0.015%, 미국 $0 (여기 시뮬레이션 기준).
HBM: 고대역폭 메모리. AI 칩용 고급 메모리 — SK하이닉스·삼성전자 주력.